投資年年蝕？試試設定投資回報！

傻貓以前有正職，沒有認真學習投資，但又人買我買，結果連年虧損。人到中年，辭去正職，才開始學習投資，雖然起步遲，但better late than never啦, 係咪？

今日傻貓有些投資疑難，請教谷友，有幸得聞他們不少真知灼見，特意寫下，以作日後參考。

谷友提點：投資，係要set投資回報目標嘅！理念大概同做生意一樣：

營運一盤生意，你一定會計清楚成本,（租金、人手、入貨價、生產成本）、回本期、潛在回報、潛在風險、止蝕位。

買一隻股票之前，你預計潛在獲利幅度係幾多？潛在虧損幅度呢？打算持有幾耐？有幾多機會率係輸？最多會輸幾多？

以700騰訊為例:

5年總回報: 270%

每年平均回報: 54%

自己有沒有信心、能力，準確揀選潛力股，並在適當時機買入? 每項投資成敗，重點不是你的買入成本，而是買入時機。緊記: 好公司，不一定是好股票;好股票，不一定是好投資。

傻貓嘗試以100萬實戰倉計算，設定投資目標。最終目標:真正財自，以被動收入生活。

本金:100萬港元

期望每月被動收入:$20,000

期望1年總回報:$20,000*12=$240,000

年回報率: $240,000/$1,000,000 = 24%

平心而論，以傻貓現時的能力、知識、財商，要達到這個年回報率，難比登天。不過，出租的2個物業，租金收入減去供樓支出後，每個月現金流$8,100. 

投資股票的年回報率，大幅降至14%. 每月只要賺$11,900就夠了。如果學懂投資優先股、債券、ETD,再用期權提供權金，或者低價買少少優質股，回報已經可以好可觀。

現金流也是重要課題。以往香港藍籌股，有不少優質收息股，可抗衡通脹。

谷友發現：不少收息股，息率高達6%，所以可以考慮以6%現金流，作為資產增值以外的另一個目標。

這樣，傻貓反而看見𥌓光。如果年回報6厘，我每年只需要賺$60,000, 就達標了。不過，計及複利率，可能又是另一個故事。這些，我還未學懂。

賽後檢討都好重要。可以每個月或每年去檢視一下，自己之前預計的情況，有幾多已經發生？從而作出改進，減少出錯機會，提高預測的準確度。

我嘗試用IB的portfolio analyst,查閱自己過去1年的投資表現，似乎改變投資心態、方式後，情況的確有改善。這裡只是IB的持倉，未計耀才那些舊經濟股、中小型公司股票。

傻貓今年開始，每個月檢討投資組合的回報，是否與自己預期相近。如果某些股票，表現不濟，或者基本面變差、前景不明朗、當初買入時的原因已不存在、股票價格遠超價值，就賣出。回報已有輕微改善，但好大原因係：今年轉咗賽道，投資美股、科技股。另外，年初買樓，被迫止蝕舊經濟股，才避過日後股價持續尋底的黑暗時期。

每年，可定下來年的回報目標，認清自己的投資方向、進行資產配置。

適逢QE 時代，零息、錢多，所有有價值資產的價格，都非常高昂。強悍如股神巴菲特，過去多年的投資回報，大約20%一年。不過，近日股神的表現，仍然跑輸S&P 500.

普通散戶缺乏資訊優勢，又有大量不能預測的外圍因素，想爭取S&P 500 每年平均回報：大約8-10%，簡直是緣木求魚。如果自己選股、估市、入市時機，道行太差，還是簡單買入SPY, QQQ, 2823, 2800,用ETF去做懶人投資，更省時省力，回報可能更好。不過，散戶可以控制注碼，而且轉身快。不像大型基金，舉手投足都被注視，低位止蝕、高位套現，都不容易。

討論時，有谷友表示，與其訂立投資目標，不如建立自己的投資風格，再檢視投資回報。方法是將投資組合的波幅，設定為恒生指數的一半。這個暫時傻貓還不太明白，始終現時還是廣泛閱讀、報讀課程的學習初階，不過先寫下來，作為努力的方向。