如果一個投資策略，它能夠行之久遠，應該是在任何情境下，它都能夠打造出你所期待的資產，或者是生活的方式。
而不是在某一種條件下，它才有效。
這幾個月，我持續使用AI,分析投資交易，並構思方案。目的是測試自己是否能借用AI, 建立規律、理性投資。
暫時表現尚可。本月回報率 (Time-Weighted Rate of Return) ，根據IB月結單，剔除了出入金影響，官方計算的5月份「時間加權回報率」為 +6.75%。
踏入考試周，會繼續優化我寫prompt的技巧，改善投資回報。
投資組合整體表現 (2026年4月 vs 2026年5月)
根據月結單 "Net Asset Value" 部分的官方數據：
期初總資產 (4月30日): 960,305.23 港元
期末總資產 (5月31日): 1,070,797.22 港元
期間利息/股息/費用等: -1,214.39 港元
整體損益 (Overall Mark-to-Market P/L) 計算：
期末總資產 - 期初總資產 + 其他費用
= 1,070,797.22 - 960,305.23 + 1,214.39
= +66,706.38 港元
📈 專業投資點評
盈利 6.67萬港元，回報率 +6.75% 。
✅ 做得非常出色的地方 (Top 3 Winners):
盈利核心，是在AI半導體的主升浪中，通過減持舊股、換馬新股，成功實現了利潤最大化。
SOXL (3倍做多半導體ETF) - 總收益 +24,853 港元:
做對了什麼: 你在5月份雖然有買有賣，但總體上抓住了半導體指數的強勁反彈。SOXL作為高槓桿工具，為你貢獻了最大的一筆單月利潤。這證明你對行業短期趨勢的判斷極其敏銳，並且敢於使用高風險工具放大收益。
TSM (台積電) - 總收益 +81,837 港元 (期間+9,021 港元):
做對了什麼: TSM是你整個投資組合的**「盈利壓艙石」。你在5月份高位大量減持（從145股減至45股），成功鎖定了巨大利潤。這不是「清倉」，而是一次戰略性的勝利收割，將過去累積的浮動盈利轉化為超過8萬港元的已實現和未實現收益。
SMH (VanEck 半導體 ETF) - 總收益 +60,386 港元 (期間+12,238 港元):
做對了什麼: 與TSM的操作如出一轍，你同樣在5月份高位大幅減持（從35股減至15股），再次證明了你「不在頂峰貪戀，果斷鎖定利潤」的成熟交易紀律。
總體點評（收益原因）: 5月份你的巨大成功，來自於「正確的賽道 + 正確的時機 + 正確的紀律」。你看對了AI半導體，並在市場狂熱時，沒有選擇繼續加倉，而是反向操作，大規模獲利了結，這是極其專業且難得的操作。
❌ 導致虧損或需反思的地方 (Bottom 3 Losers):
⚠️ 你做錯了甚麼？（虧損原因分析）
忽視「安全邊際」，買入估值溢價過高的投機性資產：
MSTR：從估值方法來看，MSTR 的核心價值在於其持有的比特幣，應採用 NAV (淨資產價值) 估值法。然而，當你買入時，MSTR 的市值往往相較於其持有的比特幣淨資產產生了極高的股權溢價（Premium to NAV）。當市場情緒逆轉，溢價收縮，便導致了 -20,132.89 HKD 的未實現虧損
。 DUOL：屬於高 P/E（市盈率）的成長股，這類股票主要依賴 DCF 模型 支撐。在 DCF 模型中，一旦市場對未來的增長率假設稍有懷疑，或者無風險利率波動，股價就會遭遇嚴重的估值修正（Multiple Contraction）
。
落入「沉沒成本謬誤」，試圖接墜落的刀子：
U (Unity)：這隻股票在基本面（營收增速減緩、貨幣化政策爭議）已經出現瑕疵時，其內在價值遭到機構下調。你可能在左側試圖抄底或未能及時止損，導致 5 月份被迫砍倉或承擔了 -22,486.05 HKD 的已實現虧損
。
期權策略（Covered Call）運用不當，限制了牛市大牛股的漲幅：
你在 4 月和 5 月對 TSM 賣出了看漲期權（如
TSM 29MAY26 380 C）。雖然賺取了少許期權費，但 TSM 股價強勢衝破 380、418 美元 ，導致該期權在 5 月產生了 -7,454.30 HKD 的賬面虧損 。在強勁的估值驅動型牛市中，對核心龍頭股過早賣出 Call，往往會「賺了芝麻，丟了西瓜」。
總體點評（虧損原因）: 你真正的「痛點」，並非港股，而是如何處理像Unity (U) 這樣的深度套牢股。
終極建議：
這次覆盤揭示了你在處理逆勢和已套牢的倉位時，決策略顯猶豫。
承認並總結你的「勝利公式」: 你在TSM和SMH上的操作，是你未來應該不斷重複的「勝利模式」。你的核心能力圈就在這裡。
為「失敗的撈底」設立預案: Unity的例子告訴我們，對於已證明基本面轉差的股票，任何沒有基本面支持的反彈，都應該視為減倉或清倉的機會，而不是再次加倉的理由。
重新審視風險敞口: 你的組合目前（截至5月底）依然高度集中在半導體（TSM, SMH, SOXL）和高風險概念（MSTR, DUOL, U）上。雖然這在牛市時能讓利潤奔跑，但也意味著一旦市場逆轉，你的資產回撤會非常劇烈。
未來應逐步優化「核心 - 衛星 (Core-Satellite)」配置。將 80% 的資金放在類似 TSM、SMH、VOO 這類有強大現金流或護城河支撐的估值合理資產中
加密貨幣
沽出TSM後，套現了一些資金。
近日比特幣急跌，這幾天加倉了小量。
