現在應該加倉？減倉？聽聽愛榭克的看法（愛榭克 izaax 分享會重點）

 

 • 從多個數據來看，現在都已經確認進入景氣復甦期，例如就業數據、民間投資、房地產、進出口

 • 四個優於預期，將推升美經濟

 • 總體經濟增長優於預期

 • 企業營利優於預期

 • 財政寬鬆優於預期

 • 貨幣寬鬆優於預期

 • 拜登新政：減免學貸，學貸減免之後，授信品質就會提升，違約爆發潮不太會出現

 • 2021 下半年至 2023 上半年，景氣循環復甦期將分別進入中後期

 • 2021 下半年如果出現 QE 退場，就是很好的佈局時機

 • 2022 下半年如果出現貨幣寬鬆退場，可能會跌更大

 • 聯準會風向：需留意

 • 葉倫說不擔心通膨、Fed 可應付、低利率會推升本益比

 • 每次她點名都會先修正，然後大漲一波創新高，接下來就會崩盤

 • 那她最近提到比特幣漲太多了就意味著....不代表投資建議

 • 面對轉趨樂觀的 2021 年，總體經濟告訴我們什麼？

 • 只有兩招，一招是買進，一招是拉回買進

 • 經濟指標動向顯示：新多頭循環啟動，做好長期做多準備

 • 今年經濟成長還是以美國為主

 • 美元弱勢格局逐漸接近尾聲

 • 2010 年縮表時美元就開始築底，歐洲緩升，美元就走多

 • 現在美元正在走築底的階段，歐洲 QE 還走不完，歐洲 QE 將會按照比例逐漸追上美國

 • 接下來各板塊的走勢

 • 2021 上半：房地產、科技、金融、非必需品、工業

 • 2021 下半：公用事業、電信、必需品、科技、房地產

 • 2022 上半：科技、生技醫療、公用事業、房地產、（其他回檔修正後跌深標的：待觀察）

 • 美股長期動能：財政政策、貨幣決策，會有兩個劇本：

 • 1. 三月順利通過新一輪紓困案：短多、中空、長多

 • 2. 歹戲拖棚，第二季才通過紓困案：短多、中空（這個劇本可能拉回10%）、長多

美股長期動能:財政政策、貨幣決策

兩劇本:

一.3月順利通過新一輪紓困案

1.短多:美股短期漲勢將走至三月中・國會通過新一輪紓困案後、且聯準會(3/16-17)

將宣布對應的寬松措施。

2.中空:紓困案通過後短線無更大刺激政策出爐基建方案談判冗長且充滿挑戰,

逼近財報季 市場獲利了結賣壓將出籠

3.長多:股市適度程度回落後,優於預期的財報和經濟數據將一舉將股市推上今

年最高點(至2021第三季)。

二.歹戲拖棚、第二季才通過

1.短多:美股短期漲勢將走至三月中・市場期待國會通過新一輪紓困案後、以及聯

準會(3/16-17)將宣布對應的寛鬆措施。

2.中空:市場失望·賣壓湧現。

3.長多:股市適度程度回落後優於預期的財報和經濟數據,以及最終還是會通過

的拜登紓困案·將一舉將股市推上今年最高點(至2021第三季)