20210227 理財重讀生倉儲 （鏡子說）

近日市況逆轉，市場瀰漫不安、憂慮。
好多之前大賺的倍升股，都大幅回調。雖然未跌至去年3月低位，但盈利慘被腰斬。
眼白白看著自己的持倉，由上個月賺20萬，減半至11萬。老實說，心裡並不好受。 

我發現自己明知市況熾熱，但一直心存僥倖，遲遲不肯減倉、止賺，更別說清倉了。
換句話說：　我太貪婪，未能做到理性投資。

1月結算時，我的戶口狀況:

現金:		$104,888.00
股票現值:		$1,448,732.36
帳面賺蝕:		$200,196.08

2月結算:

現金:		$362,996.00
股票現值:		$1,203,642.22
帳面賺蝕:		$114,377.71

可能因為期權操作順利，2月的資產淨值，比1月多出 HKD $13017.86
但2月新增權金 HKD $62321.17，就是說我的正股市值，被蒸發了。

變動:

1. Feb 10: SOLD 30 V @ 207,   賺 $2301.27
2. Feb 17: BOUGHT 10 TSLA @ 782.24
3. Feb 19: SOLD 10,000 1448 @SEHK @ 8.08, 賺 $6538.64
4. Feb 19: BOUGHT 500 1211 @SEHK @ 239.8
5. Feb 24: SOLD 10 FUTU @ 163.785,  賺 $1226.94
6. Feb 25: SOLD 4,000 66 @ 47, 蝕 $21.69

「讓我今晚躲起來 好好想清楚

昨天怎麼過 明天該怎麼過 今天得到失去幾多」

今次回調，我不斷反問自己：為甚麼之前不肯止賺？資產配置，應該怎樣做？
股市預期不會像去年一直牛氣沖天。如果今年繼續坐過山車，還要港股美股齊齊坐，我受得了嗎？怎樣可以改善未來的投資表現？

「幾多的聲音統統叮囑要放手

幾多的心思統統花光不追究

傷口始終會結焦

想守總有道理 想走總有藉口」

這次連續幾日的大震倉，甚至連所謂大眾契媽的ARK旗下基金、神股Tesla，亦錄得巨大跌幅。
不少散戶網上尋覓心靈雞湯。有些在牛牛社區，說要清倉，有些聲稱誓死一股不放。

每個人的投資背景、目標，都不一樣。因此，無論趁特價時段掃便宜貨，還是靜觀其變，甚至不問價沽出手上股票，大家都有自己的想法、理念。人言人殊。

「讓鏡子不慌不忙 映出雪亮雙眼

誰替我開心過 誰替我傷心過
清晰一切知道更多」

傻貓覺得：這是大好機會，學習做好風險管理，做自己的fundman. 
今日，我決定好好清算一下自己的投資表現。

持倉中，有哪些股票值得保留? 哪些需要減持?
哪些會為我財富增值，哪些只會流血不止?
我的長期目標是甚麼?這些股票，符合我的投資目標嗎?
我的目標年回報是多少? 投資目標年期有多長?

現時持倉:

TSLA
不經不覺，它成為我的第一大持股。最近市場一面倒湧現大量負面消息。可是，它的基本面並沒有走樣。只是，由於不夠零件，它的Model 3 生產線，突然停產2天。另外，Elon Musk宣佈收購價值15億美元的比特幣，此舉讓很多投資者、大型投資機構，對TSLA的財務前景，產生疑慮。
我對Tesla的信念，並沒有Ricky, 雲地強。在可見將來，基於分散投資的考慮，我也不會孤注一擲在單一股票。
可是，我確信現時股價只是回調。好公司、好股票，前景樂觀、受惠新能源政策、管理層果斷具魄力，相信TSLA的股價，未來還是會震蕩中上揚。
可是，我之前已經short put 了1手TSLA, 現時實在不敢加倉。

恒基地產
這隻股票，由去年11月開始，不斷short call, 仍未成功出貨。
暫時繼續收權金，靜待地產股價值回歸。
論資產質素，我還是偏愛新地。
將來有機會，會沽出恒地，換馬新地。 

港鐵
本來鎮倉的港鐵，被買家用 HKD $47 行駛了。碰巧跌市，交貨後，股價下跌。
我現時在考慮: 是否擇時再入手港鐵? 還是繼續物色更佳投資對象?

福壽園
$8.08 減持了一半，會耐心等候股價大幅回落，再重新買入。

騰訊
HKD $719 買入2手正股。這是一隻我相信: 有買貴，冇買錯的股票。

現時short put @ $590, short call @$820
下周會視乎市況，short put 2手騰訊。

比亞廸
帳面虧損達$21528.05，即使扣除short call 已收取的 $7195權金，仍然見紅。
回望當然知道自己當初買入正股的決定，頗為不智。
可是，我們沒有水晶球，誰又能預料熱炒的電動車版塊，瞬間就領先拖累大市?
反而，我開始思量: 手上既有Tesla, 又有比亞廸，會否令持倉的行業版塊，過於集中?
未來，待股價回升，是否應該減持，以平衡風險?

Facebook
買入後，股價一直尋底。只怪自己眼光差，買入價太高。
我發覺自己都愈來愈少使用Facebook, Instagram. 

人大了，社交需要減少了。
以前經常聯絡的小學、中學、大學同學，因為政治事件，不少已經移民，有些則全心全意照顧家庭，極少出席聚會。
即使行山、食好嘢，自己都不再upload上facebook, update status. 
美景，留心中，就好。尤其現在懷孕，如果被發現我行山，恐怕又惹來大家真假關心一籮籮。

反而Google好像更不可或缺。
Google Meet 因為resolution太低，使用不便，我才繼續用Zoom.
可是，日常email, Google Drive, Google classroom, Google Spreadsheet, 甚至現在寫的blog, 我每天必看的YouTube,全都是Google的產品。

稍後，應該會換馬到Google.

ARKK
在長期債息利率持續急升的陰霾下，企業未來現金折現率上升。
高速成長的科技公司，一直在燒錢搶市佔，貸款極多。借貸利率上升，有可能不利這類增長中的企業發展。

ARKK主力投資中小型公司，這些公司在高息率下，首當其衝。
而且，無限QE下，許多公司的股價已經price in.
如果大型投資機構大手沽出，保住利潤，這些細價股的股值細、股份少，股價就會大幅下跌。

不過，利率上升也意味著大家預期經濟踏入復甦期。長期而言，此舉利好股市。
無論任何公司，作為增長股，必須仰賴其成長率、盈利能力。
如果科技公司，長期無法產生利潤，盈利能力成疑，長遠仍然不是好股票。

好公司，股價最終會反映盈利能力。因此，投資者不需要理會短期的股價波動，甚至可以趁回調加注，繼續持有。

說到底，ARK過去5年的ETF表現，並不特別。可是，去年熱炒科技股、電動車股，ARK就氣勢如虹。如果真正想分散投資，除了ARKK, 相信還要加碼VTI, 或者VOO / SPY/ QQQ.

TSM
台積電佔比只有2%, 之後會持續加注。
公司業務前景確定性高、護城河濶、盈利能力強。
暫時還未想到有甚麼巨大負面因素。
就是股價一直太硬淨，即使全市崩盤，台積電還是穩如泰山。

MCHI
原本想分散風險，投資部份資金到中國市場。
想不到一輪大跌市，中港美股，齊齊陷落。
之前股價升幅達9%, 轉眼已變-1.5%
不過，我還是會繼續分段買入MCHI, 作為資產配置。

FUTU
$40.82買入30股後，股價持續破頂。
$69.32時，我第一次減持10股。之後就後悔了。股價高速升至夢幻價。
升破$200, 太貪心，沒有止賺。
最後，$163.785, 再減持10股。

總成本USD $1224.6, 盈利USD $1514.65
現時，富途已經變成零成本的持股。

未來中概股回歸，大家總是善忘，很快就會忘記這星期的忐忑不安，到時又會全情投入，前仆後繼地認購新股。
屆時富途批核散戶申請孖展的情況，勢必又成為市場焦點。

所以，這10股，我會繼續保留。可是，現價的富途，我暫時無意入手。

海爾智家
$27.95買入後，曾經升穿HKD $38.45
自己貪心，沒有止賺，現時已跌破$29
原來這隻股票，只能做前鋒，不能視作中場。
內地的內需股，我還是不能理解。稍後股價回升，再減持吧。