一哥月供 (第11期) --比較SPY, SPLG, IVV, VOO

 

	總數量	平均買入價	股價	月供金額	股值	股息
盈富 (2800)	628	HK$25.17	26.70	HK$16,187	HK$16,767.60	HK$398.97
友邦 (1299)	207	HK$75.59	89.25	HK$15,950.65	HK$18,474.75	HK$74.64
SPY	1	USD $365.12	366.30	USD $365.12	USD $366.30

2020 一哥 （月供盈富、友邦、SPY）
盈富 (月供$1500)					友邦 (月供$1500)
	數量	買入價	月供金額			數量	買入價	月供金額
Feb	53	HK$27.85	HK$1,476.05		Feb	18	HK$80.50	HK$1,449.00
Mar	57	HK$25.75	HK$1,467.75		Mar	20	HK$72.70	HK$1,454.00
Apr	60	HK$24.65	HK$1,479.00		Apr	21	HK$71.05	HK$1,492.05
May	61	HK$24.45	HK$1,491.45		May	21	HK$68.90	HK$1,446.90
Jun	58	HK$25.28	HK$1,466.24		Jun	20	HK$73.15	HK$1,463.00
Jul	55	HK$26.54	HK$1,459.70		Jul	19	HK$75.70	HK$1,438.30
Aug	57	HK$25.58	HK$1,458.06		Aug	20	HK$72.60	HK$1,452.00
Sep	59	HK$25.14	HK$1,483.26		Sep	18	HK$80.65	HK$1,452.00
Oct	58	HK$25.42	HK$1,474.36		Oct	18	HK$80.80	HK$1,454.40
Nov	55	HK$26.58	HK$1,461.90		Nov	16	HK$88.10	HK$1,409.00
Dec	55	HK$26.72	HK$1,469.00		Dec	16	HK$90.00	HK$1,440.00
總計	628	HK$26	HK$16,187		總計	207	HK$78	HK$15,950.65
SPY (月供)
	數量	股價	月供金額
Dec	1	USD $365.12	USD $365.12
總計	968	USD $365.12	USD $365.12

一哥倉儲
Date	Sold	Symbol	Stock	Bought	Sold	Last	Volume	Value	Gain/lose
22/08/2019		2800	盈富基金	$25.17		$26.70	628	$16,767.60	$1,392.31
12/10/2019		0012	恒基地產	$38.15		$31.20	230	$7,176.00	-$1,614.36
18/12/2019		6823	香港電訊－ＳＳ	$11.14		$10.44	250	$2,610.00	-$180.76
20/01/2020		0066	港鐵公司	$47.55		$43.35	110	$4,768.50	-$471.46
12/02/2020		1299	友邦保險	$75.59		$89.25	207	$18,474.75	$2,898.92
10/12/2020		SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	$365.12		$366.30	1	$366.30	$1.18
19/06/2019	29/01/2020	1928	金沙	$37.55	$39.10		100	$3,910.00	$140.39
13/09/2019	30/01/2020	6055	中煙香港	$22.95	$15.60		100	$1,560.00	-$750.20
29/01/2020	09/07/2020	1083	港華燃氣	$5.06	$3.92		800	$3,136.00	-$1,072.85
						Stock Value:		$50,163.15
						Gain/ Lose:		$343.17

之前一直月供港股，一年過去，雖然因為盈富基金派息，終於有正回報，但和我的ARKW, TSLA相比，仍然大為失色。

我有擔心過: 美股在2020年，已經由3月低位，大幅反彈，月供美股，未必是上策。

亦考慮過: 中國在今次疫情上，雖然最先爆發案例，但回復速度，卻是全球最快。未來一至兩年，內地板塊的股票，走勢應可看高一線。而且，如果能夠選擇受國策支持的行業，更是事半功倍。

左右思量，和一哥商量後，最後他決定開始供美股。

一哥不想承諾加大每月儲蓄金額，而且供美股，和買美股沒有分別，無須銀行代為先扣錢，後執行。

另外，之前為了挑選月供美股的對象，舉棋不定。一哥一言驚醒夢中人: 美股只是一股一股買入，目的只是儲蓄，無須刻意綁定月供對象。既然我已經決定，月供指數ETF, 每月只須視乎市況，月供QQQ ,ARKW, SPY, 其中一至兩隻，即可。

老實說，他提議的方法，和我理解的平均成本法，截然不同。而且，他不定時地購入美股，回報率更難計算。不過，既然我的本意，只是想幫他儲起優質資產，金額多少，次數是否每月，都不太重要了。

再說，他打算來年2月，開設自己的茶餐廳，月供股票的投資模式，未知可否持續。只好儲到多少就多少了。

供SPY

今次我幫他買入SPY. 這是被動的指數ETF, 追蹤美國標普500指數，等於間接押注在美國最成功的500間企業。內扣費用較高，但勝在美國股票市場活躍，SPY流通量大，買賣差價窄。

這500間左右的公司，已經佔據美國股市的8成股票流通量。它們的共通點:

 1. 美國公司 

2. 市值61美元以上 

3. 多於50%流通股 

4. 財務健康

標普500由1990年至今，每年增長率: 13%

問題 1 : 追蹤標普500，是否最好選擇? 

傻貓之前投資VTI，它是美市全天候的被動指數ETF, 覆蓋較全面，不會只瞄準美國最強500間公司。當時考慮: 很多中小型公司，爆發力可以很驚人。而大型公司，已經是成長股，盈利模式固定，回報穩定但一般不會有驚喜。

一哥覺得應該投資在已經成功的企業。能夠躋身最強500，這些公司都很有規模。他平日買牛熊證，已經是高風險操作。月供股票，他希望盡量保守。

問題 2 : SPY是否最好選擇? 

追蹤標普500的ETF, 除了SPY, 還有VOO, IVV, SPLG.

SPY VS SPLG

SPY和SPLG, 同屬道富旗下的被動指數基金，同樣用於追蹤標普500。SPY早於1993年成立，因此資產總值最大。SPLG於2020年1月才成立，資產總值最少。

持有SPY的人，主要用作短線交易。由於SPY流通量高，即使有大量資金，買賣SPY，買賣價差仍然細，買賣成本也較低。而SPLG, 是2020年1月的新ETF, 它的內扣費用較低。SPLG比SPY，更適合長期持有。

SPY方便日後做股票期權；SPLG的內扣費用最低； IVV全年股息最多；VOO由Vanguard管理，績效較平均。

				3個月平均
	內扣費用	1年回報	全年股息率	每天成交量	資產總值
SPY	0.09%	17.00%	1.62%	75343584	3057億
SPLG	0.03%	17.30%	1.66%	2910883	72億
IVV	0.03%	17.20%	1.93%	3808303	2257億
VOO	0.03%	17.10%	1.66%	3264594	1697億

SPY VS VOO

由於SPY和VOO, 投資標的一樣，表現自然相近。

可是，如果拉長至5年作比較，可見VOO的回報，遠較SPY為佳。具體來說，就是用相同的投資金額，5年後，SPY會有USD $100,000, 而VOO就已累積USD $100,720. 

長期投資回報，出現這個差異，主要源於ETF存在追蹤誤差。時間愈長，回報的差距愈大。

IVV VS VOO

IVV 由iShares主理，VOO的管理者則是老牌ETF發行商Vanguard. 從往績來看，兩者的表現，旗鼓相當。兩者最大十隻持股重叠，均為AAPL, MSFT, AMZN, FB, GOOG, BRK.B, JNJ. 

分別只是utilities 和energy這兩個版塊，持股量有輕微差異。

現價計，IVV股價 USD $367.63; VOO股價 USD $336.68

兩者的內扣費用同樣低廉，IVV的 1年回報率較高，全年股息率也較高。可能因此，兩者股價，存在差異?? （有錯請指正）

SPY VS IVV VS VOO

翻查一下資料，SPY, SPLG都是單位投資信託模式，IVV, VOO是開放式基金。

這發現令我更容易篩選。

篩走SPY後，IVV和VOO，孰優孰劣?

從上圖可見，IVV於20000 年成立，但基金規模比早 10 年成立的VOO大。

管理費

以前IVV 的收費是 0.04%，為了增加競爭力，今年已減價至與VOO相同的 0.03%.

回報率

IVV 輕微比VOO優勝

追蹤誤差

VOO做得更好

回報率

一樣

成交量

IVV 較多

買賣差價

VOO較細

總結

走筆至此，突然想起: 一直幫一哥、媽咪，月供股票，自己反而停止了這操作。或者，我自己也嘗試一下，看看回報如何吧? 

由於美股需徵收30%股息稅，IVV的高股息回報率，並不吸引。反而，SPLG的1年回報較佳。

單位信託基金有以下缺點：

1. 基金規模變動不大

購買它的資產份額，難度甚高。投資者要先投資一籃子股票，跟基金公司，進行兌換。

2. 無法靈活運用市場工具

公司無法提供股票，給打算沽空市場的炒家。

3. 不可動用紅利再投資

因上述原因，SPY不可能有複利效應。反觀IVV, VOO是開放型基金，可以利用紅利，進行再投資，製造複利，為投資者提供更好回報。

如果不想再像以前，月供盈富基金，最後股值一直浮浮沉沉，只能收取穩定股息。傻貓應該要做股票期權操作，表面上，SPY就最適合。似乎應該幫一哥購入 VOO 或者 IVV, 而我自己則購入SPY.但細想又覺不妥當。如果先short put SPY, 到價入手後，才做covered short call, 不是更好嗎？平日儲資產，當然應該以長線投資為主。暫時找到的資料，都顯示IVV, VOO質素相近。我會再了解多些，再做決定。

Reference:

1. SPY vs. VOO: Is there any difference?

2. Best S&P 500 ETFs for Q1 2021

3. What’s The Best S&P500 ETF? SPY vs VOO vs IVV

4. 為甚麼你不該投資在SPY

5. SPY複製人(Cloning SPY) -- SPDR Porfolio S&P 500 ETF

6. IVV vs VOO