零成本投資法 Q&A

前言

有沒有想過，可以零成本持有股票，隨著時間過去，等它成長，變成倍升股？

看到谷友出神入化的投資操作，親眼目睹一隻又一隻零成本股票的誕生，傻貓佩服得五體投地。
這篇文章，我們一齊來了解零成本投資法，究竟是甚麼。

問答環節
Q: 甚麼是零成本投資法?
A: 主要分兩種: 
1. 用股息，減成本。
2. 用實現盈利，減成本。就是沽出本金那部份持股，並繼續持有其餘股數。

Q: 買股票，一定有買入成本。怎可能零成本？是不是騙人的？
A: 零成本，只是一個概念。你可以說，這個只是一個心理戶口。

Q: 既然對投資結果，沒有實際影響，為甚麼要學習零成本投資法? 有甚麼好處?
A: 因為這個方法，才可以令你安心持有股價波動極大的股票，不會太早被人震走。

Q: 每次買入，就會有成本價。沽出，就是實現利潤。
每次買入、沽出，都應該忘記之前自己的買入、沽出價，視為單獨的買賣決定。這樣才不會被自己過去的神聖價位，影響判斷。
以此推論，我們是否不應該有零成本投資法概念？
A: 每次買入、賣出時，的確不應該考慮成本價。但做資產配置時，我就會考慮成本價。

Q: 換句話說，零成本的是某隻持股，但考慮時，卻應該從整個股票組合去看，就像足球陣容選股法?
A: 對呀! 前峰股，信心不足，就要用零成本去持有，等股價慢慢升。
而中場、後防股，則要分長短倉，不會用零成本方法，強行套用在這類大型股上執行，效果並不理想。

Q: 可以舉例講得具體些嗎？
A: 靠氣氛和看前景，而又難以估值的股票，才較適合應用零成本投資法。例如: SE, 有贊、北控環衛、首程、五菱。

Q: 甚麼股票，絕對不適合用這個方法?
A: 長期持有的股票，就不太適合零成本。好股，必須靠時間、耐性，像儲蓄一樣，不斷累積優質資產，才能締造最大利潤。好像TSM, ARKK 這些ETF.
而且，股價回調時，難得股票大平賣，我們價值投資者，見到好股大特價，當然要入市掃貨。
大前提是: 自己要懂得估值，準確判斷股價是否真正低於合理價。同時，自己對股票的基本面，一定要有深入認識。

Q: 所以前提是「低價」買入「成長股」?
A: 全中。我們要在低位買入「成長股」。當越來越多投資者留意這企業的價值，待股價升至「合理價」時，我們就可以分段減持，留下部份「低成本持股」來享受將來的「成長」及「非預期」的升幅。
換句話說，我們是用股息、多年時間，來達至零成本的。

Q: 用零成本投資法，是不是可以將股票，放入咖啡罐，不聞不問，等股價放風箏?

A: 這要看情況。我自己眼中:「零成本」不是個股零成本，而是整體零成本，因為閒錢也是成本（主動收入也會加大自己的閒錢）。當我在市場上，找不到其他更好的投資機會，而股價仍然處於上升軌，零成本投資法，就大派用場。
舉例: 如果股票是股價波幅極大的增長股，例如: 騰訊、比亞廸、Tesla，你用零成本方法持有，回報可以非常可觀。否則，你可能早就被震走了。
所以，選股非常重要。

Q: 所以就算用零成本投資法，都不可以置諸不理?
A: 當然不可以! 我們不可以忽略機會成本、時間成本。
如果股票的基本面改變，或者市場上有其他更好的投資機會，你就會因為沒有賣出持股，而損失投資在其他更好的股票，可能得到的機會成本。
還有，如果股票長年虧損，不派息，甚至賺息蝕價時，你持有時間愈長，時間成本損耗就愈多。

Q: 零成本投資法，有公式嗎?
A: (總買入價 - 總賣出價 ) ÷ 現在持股數

Q: 零成本投資法，是一個可以安心坐貨的方式。比較少人講，因為做到的人不多。 有沒有具體方法，可以較容易理解? A: 簡單講，想零成本擁有6股的好股票，毫無心理壓力，去長線持有(放風箏)，就需要一開始先買入20股。

你想零成本持有1手的股票，最少要在極低成本下，儲夠4-5手。
在股價上升的過程中，分段沽出，直至零成本為止。
這個過程可能相當漫長，但由於這類增長股，股價極為波動，有時也可以在短期內，快速達成目標。

正常建倉後，我的目標，通常是保留3成股數，作為零成本持股。 舉例: 建倉20股，每股$10, 成本$200 升30%時（$13)，放1/4(5股），即$65, 餘下成本$135 升50%時（$15)，放1/4(5股），即$75, 餘下成本$60, 每股成本$6

升70%時（$17)，放4股，即$68, 成本-$8(成功零成本）, 現持有6股，現價$102 (賺$110, 約一半）

Q: 看來零成本投資法，是財務自由的關鍵。我會好好學習。最後，有甚麼建議，可以分享給我們這些投資新手嗎? A: 千萬不要本末倒置，太過著重 「零」成本，其實，減至50% 的低成本已經可以很安心。 我自己就有一個錯誤示範。 其實我原本不打算，將有贊減至零成本。只是，股價短期升勢太急，所以才大幅減持，預計它會回調，但我判斷錯誤了。減持後，它的升勢並未減弱，我的回報就減少了。:joy:

總結

零成本投資法，真的很有吸引力。想到可以毫無心理壓力，從容地偶爾看看股價升升跌跌，而不影響本金，已經好興奮。
期望透過練習，改善投資操作、財商，大家都可以擁有更多零成本的增長股。